증권시장 대체거래소 이해 및 도입일정

대체거래소(ATS, Alternative Trading System) 도입은 국내 주식 시장 구조에 큰 변화를 가져올 수 있으며, 개인 투자자로서 이를 이해하는 것이 중요합니다. 다음은 주요 내용입니다.


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1. 대체거래소(ATS)란?

대체거래소는 기존의 유가증권시장(코스피)과 코스닥을 운영하는 한국거래소(KRX) 외에 민간이 운영하는 새로운 주식 거래 시장입니다. 해외에서는 미국의 BATS, 일본의 SBI Japannext 등이 대표적입니다.


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2. 개인 투자자에게 미치는 영향

(1) 거래 수수료 인하 가능성

현재 한국거래소가 독점 운영 중이지만, 경쟁 체제가 도입되면 증권사들이 더 낮은 수수료를 제시할 가능성이 큽니다.


(2) 호가 스프레드 축소 및 체결 기회 증가

기존 거래소보다 더 유리한 가격에 주식을 사고팔 기회가 생길 수 있습니다.

ATS마다 호가 책정 방식이 다를 수 있어 동일한 주식이라도 가격 차이가 발생할 수도 있습니다.


(3) 거래 시간 확대 가능성

일부 ATS는 기존 거래소보다 거래 시간이 길거나 24시간 운영할 수도 있습니다.


(4) 유동성 증가 또는 분산

새로운 거래소가 생기면서 유동성이 늘어나면 거래 활성화에 긍정적이지만, 분산될 경우 특정 시장에서는 유동성이 줄어들 수도 있습니다.


(5) 변동성 증가 가능성

여러 거래소에서 동시에 거래되면 **가격 차이(아비트라지)**로 인해 단기적으로 변동성이 커질 수도 있습니다.



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3. 개인 투자자가 유의할 점

(1) ATS별 거래 규칙 확인

각 대체거래소마다 주문 방식, 체결 원칙, 수수료 구조 등이 다를 수 있으므로 비교가 필요합니다.


(2) 가격 차이를 활용한 전략 필요

해외처럼 차익거래(아비트라지) 기회가 생길 가능성이 있어, 이를 활용하는 전략도 고려할 수 있습니다.


(3) 유동성이 낮은 시장에서 주의

일부 ATS는 거래량이 적어 호가 단절(가격 공백) 위험이 있을 수도 있습니다.


(4) 시스템 안정성 및 공정성 확인

ATS가 시스템 장애나 불공정 거래 문제 없이 안정적으로 운영되는지 주의 깊게 살펴봐야 합니다.



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4. 대체거래소 도입 일정 및 전망

현재 금융당국과 민간 기업들이 ATS 도입을 검토하고 있으며, 2025년경 첫 번째 대체거래소가 출범할 가능성이 큽니다.
도입 초기에는 거래량이 적을 수 있지만, 점진적으로 경쟁이 활성화되면서 개인 투자자에게 다양한 기회가 열릴 것으로 보입니다.

결론: ATS 도입은 개인 투자자에게 수수료 절감, 체결 기회 증가, 새로운 투자 전략 가능성을 제공할 수 있지만, 거래 규칙과 유동성 문제를 잘 이해하고 대비해야 합니다.

대체거래소(ATS, Alternative Trading System) 도입은 국내 주식 시장 구조에 큰 변화를 가져올 수 있으며, 개인 투자자로서 이를 이해하는 것이 중요합니다. 다음은 주요 내용입니다.


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1. 대체거래소(ATS)란?

대체거래소는 기존의 유가증권시장(코스피)과 코스닥을 운영하는 한국거래소(KRX) 외에 민간이 운영하는 새로운 주식 거래 시장입니다. 해외에서는 미국의 BATS, 일본의 SBI Japannext 등이 대표적입니다.


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2. 개인 투자자에게 미치는 영향

(1) 거래 수수료 인하 가능성

현재 한국거래소가 독점 운영 중이지만, 경쟁 체제가 도입되면 증권사들이 더 낮은 수수료를 제시할 가능성이 큽니다.


(2) 호가 스프레드 축소 및 체결 기회 증가

기존 거래소보다 더 유리한 가격에 주식을 사고팔 기회가 생길 수 있습니다.

ATS마다 호가 책정 방식이 다를 수 있어 동일한 주식이라도 가격 차이가 발생할 수도 있습니다.


(3) 거래 시간 확대 가능성

일부 ATS는 기존 거래소보다 거래 시간이 길거나 24시간 운영할 수도 있습니다.


(4) 유동성 증가 또는 분산

새로운 거래소가 생기면서 유동성이 늘어나면 거래 활성화에 긍정적이지만, 분산될 경우 특정 시장에서는 유동성이 줄어들 수도 있습니다.


(5) 변동성 증가 가능성

여러 거래소에서 동시에 거래되면 **가격 차이(아비트라지)**로 인해 단기적으로 변동성이 커질 수도 있습니다.



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3. 개인 투자자가 유의할 점

(1) ATS별 거래 규칙 확인

각 대체거래소마다 주문 방식, 체결 원칙, 수수료 구조 등이 다를 수 있으므로 비교가 필요합니다.


(2) 가격 차이를 활용한 전략 필요

해외처럼 차익거래(아비트라지) 기회가 생길 가능성이 있어, 이를 활용하는 전략도 고려할 수 있습니다.


(3) 유동성이 낮은 시장에서 주의

일부 ATS는 거래량이 적어 호가 단절(가격 공백) 위험이 있을 수도 있습니다.


(4) 시스템 안정성 및 공정성 확인

ATS가 시스템 장애나 불공정 거래 문제 없이 안정적으로 운영되는지 주의 깊게 살펴봐야 합니다.



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4. 대체거래소 도입 일정 및 전망

현재 금융당국과 민간 기업들이 ATS 도입을 검토하고 있으며, 2025년경 첫 번째 대체거래소가 출범할 가능성이 큽니다.
도입 초기에는 거래량이 적을 수 있지만, 점진적으로 경쟁이 활성화되면서 개인 투자자에게 다양한 기회가 열릴 것으로 보입니다.

결론: ATS 도입은 개인 투자자에게 수수료 절감, 체결 기회 증가, 새로운 투자 전략 가능성을 제공할 수 있지만, 거래 규칙과 유동성 문제를 잘 이해하고 대비해야 합니다.

국내 최초의 대체거래소(ATS)인 '넥스트레이드(NXT)'가 2025년 3월 4일에 출범합니다. 이로써 한국 주식시장은 기존의 한국거래소(KRX)와 함께 복수의 거래시장이 형성되어 투자자들에게 다양한 거래 옵션을 제공하게 됩니다.

주요 내용:

1. 거래 시간 연장:

프리마켓(Pre-market): 오전 8시부터 8시 50분까지

정규 거래 시간: 오전 9시부터 오후 3시 20분까지

애프터마켓(After-market): 오후 3시 30분부터 오후 8시까지


이를 통해 하루 총 12시간 동안 주식 거래가 가능해집니다.


2. 참여 증권사:

출범 당일 전체 시장에 참여하는 증권사는 15곳이며, 프리마켓과 애프터마켓에만 참여하는 증권사는 14곳으로 총 29개 증권사가 초기 참여 의사를 밝혔습니다.

추가로 13개 증권사가 오는 9월부터 전체 시장에 참여할 계획입니다.



3. 거래 종목 확대 계획:

출범 초기에는 변동성이 낮은 10개 종목으로 시작하여, 5주 차에는 약 800개 종목까지 거래 대상을 확대할 예정입니다.



4. 호가 유형 다양화:

기존의 시장가와 지정가 외에도 '중간가 호가'와 '스톱지정가 호가' 등의 새로운 호가 유형이 도입됩니다.



5. 수수료 경쟁:

넥스트레이드는 한국거래소에 비해 20~40% 낮은 체결 수수료를 부과할 예정이며, 이는 증권사의 수수료 정책에도 반영될 것으로 예상됩니다.




투자자 유의사항:

최선집행의무: 증권사는 투자자의 주문을 가장 유리한 조건에서 체결해야 하는 '최선집행의무'를 부담하게 됩니다.

거래 시간 및 호가 유형: 넥스트레이드의 거래 시간과 호가 유형이 기존과 다를 수 있으므로, 투자자들은 이를 사전에 숙지하고 거래에 임해야 합니다.


넥스트레이드의 출범으로 국내 주식시장은 더욱 다양하고 유연한 거래 환경을 갖추게 되며, 투자자들은 이를 통해 거래 편의성과 효율성을 높일 수 있을 것으로 기대됩니다.